妙音 發達集團副總裁
來源:財經刊物   發佈於 2020-04-07 17:50

黃金大反彈來了!這波金價將創歷史紀錄

黃金大反彈來了!這波金價將創歷史紀錄


鉅亨網
鉅亨網編譯許家華
2020年4月7日 下午 12:01

紐約商品交易所專業投資人、藍線期貨公司總裁 Bill Baruch 在 CNBC 專欄指出,黃金和白銀均出現極度看漲的技術結構,投資者不可忽視。此外,基本面也有數個利多因素能推高價格。
美國 Fed 已將利息調降至 0,並啟動了大規模的無限量化寬鬆購債計劃。不只有美國,全球各國央行也同步操作,更重要的是,華府通過第三輪財政法案,創下歷史性 2.2 兆美元高額刺激措施,全球對實施十多年的 QE 不陌生,但 QE 到這程度還是前所未聞。這樣的措施毫無疑問會讓今年稍晚面臨通貨膨脹,有利黃金和大宗商品。
隨著全球經濟萎縮,各國貨幣均同時貶值,美國公債殖利率創歷史低點,這不僅重振黃金的避險特質,也強化其保值特質。
因此,當前通縮環境就是黃金唯一的近期阻力。
3 月 9 日市場甫消化沙烏地阿拉伯掀起原油價格戰的消息時,Baruch 認為當時不是買進黃金的好時機,當時金價接近 1700 美元,就因為 COVID-19 疫情爆發加上原油急遽跌價,全球進入通縮環境,果然此後黃金一路走低至 1453 美元。
回顧 2008 年,在金融危機時期,黃金自高點下跌 34% 才觸底,而白銀跌幅達 60% 才反彈。2008 年 10 月在 Fed 啟動 QE1 且華府通過 TARP 計畫後不久,黃金白銀雙雙觸底。
這一回的金價反彈將會創歷史紀錄,在 2011 年高點,黃金上漲近 3 倍,而白銀漲幅超過 500%。
但本週有些大事:美國川普總統可望安排沙俄停戰,原油為白銀和黃金帶來近期上漲動力,上週四稍早黃金湧入強勁買盤,至今力道得以持續,部分歸功於原油對通膨預期的影響。
當週稍晚的漲勢已經讓黃金處於突破邊緣,就等著白銀一同加入漲勢。一如下圖所示。黃金顯示看漲的反向頭肩型態,2 月 28 日和 4 月 1 日顯示出肩部,而 3 月 16 日觸底的低點形成頭部。

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緊接在通縮後,白銀突破回溯 2001 年的趨勢線,如下圖。然而,其復甦有著牛市旗形,自 3 月 20 日到 25 日的反彈是旗竿,接著未來幾天將鞏固成完美的旗形。這樣的走勢必須要看到白銀收盤價高於 15 美元,才能不只突破牛市格局,並重拾 2001 年趨勢線,並推動金價大規模看漲反彈。Baruch 預計白銀加入才會推漲黃金。

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